A história inicial começa um pouco antes do enredo do primeiro filme, com Rumpelstiltskin, lendo o conhecido livro Shrek de contos de fadas, ele conta a história da Princesa Fiona, dizendo que por sua terrível maldição em que todo dia se transforma em uma ogra após o nascer do sol, e por fim dizendo que seus pais, o rei Harold e a rainha Lillian, eram capazes de fazer qualquer coisa para salvar a filha. Então são mostrados Rumpelstilskin discutindo com o rei e a rainha sobre uma possível cura para a maldição da princesa, e ele diz quem em troca de controle do Reino de Tão-tão Distante, ele acabaria com a maldição. O rei aceita o acordo e quando está prestes a assinar o contrato, um dos conselheiros da corte do rei invade desesperadamente o local dizendo que a princesa já foi resgatada da torre por Shrek, em ligação com o primeiro filme. Após ter ouvido a notícia, o rei sorri e rasga o papel do contrato, levando a tristeza de Rumpelstiltskin, fazendo com que ele chore e fique com raiva de Shrek, e diz que quer que ele nunca tenha nascido, por vingança. Mudando para o atual tempo depois do terceiro filme, cenas mostram o atual cotidiano de Shrek, que se trata de cuidar de seus filhos(Felícia,Fergus e Flatus) e realizar festas com seus amigos, além de ter vários fãs, porque se tornou uma celebridade. Shrek parece estar cansado dessa vida. No aniversário de 1 ano de seus três bebês ogros, são vistos vários fãs de Shrek pedindo autógrafos, inclusive um menino pedindo para ele rugir repetinamente, o que virou uma cena cômica do filme com sua frase "faz o urro!". E o bolo de aniversário, junto com todos os doces, é comido inteiramente pelos Três Porquinhos, levando a infelicidade dos bebês, e ele diz ao menino que os ogros só rugem quando estão zangados, mesmo assim ele continua pedindo para que Shrek rugir, e então os demais personagens começam a pedir para ele rugir também, junto com os demais problemas, Shrek se estressa e se frustra, e ruge por raiva, e depois de alguns instantes, todos o aplaudem, e depois é trazido um novo bolo de aniversário. Porém Shrek bate no bolo e o esmaga, por raiva, e em seguida ele sai da sala irritado. Fiona vai atrás dele e pergunta porque ele agiu com raiva, e ele responde que sente saudade de ser um ogro tranquilo e que assustava os outros, como antigamente, sem sua vida estressada e confusa, mas Fiona diz que ele tem uma grande família e amigos, tudo que alguém poderia querer, e volta para a festa deixando-o sozinho. Essa conversa foi ouvida por Rumpelstilskin, que estava escondindo perto dali. Ao andar um pouco sozinho, Shrek encontra Rumpelstilskin, que lhe oferece uma carona de carruagem, e dentro da carruagem lhe oferece um contrato mágico para conseguir voltar a ter sua vida antinga, onde todos tinham medo dele e ele podia descansar tranquilo, mas diz que só dará o contrato se Shrek deixar que ele elimine um dia de sua vida, e sugere que seja um dia que ele não gostou ou que não se gosta de lembrar. Após uma amistosa discussão, embora com a falsidade de Rumpelstilskin, os dois concordam em eliminar um dia da infância de Shrek. Então Shrek assina o contrato, Rumpelstilskin manipula o tempo e até então tudo corre normalmente, ele volta a assustar a todos e viver tranquilamente, ele se sente feliz e beija o contrato. Porém Rumplestiltiskin excluiu o dia em que ele nasceu e portanto quando aquele dia acabasse, iria ser o fim de Shrek. Além disso, como Shrek nunca nasceu, ele não é mais reconhecido por sua esposa Fiona, nem por seus amigos. A única maneira de reverter a situação é beijando Fiona antes do nascer do Sol. O primeiro beijo que Shrek dá em Fiona não funciona, pois somente o beijo do amor verdadeiro funciona e como ele beijou Fiona somente para ter sua vida de volta, a coisa não dá certo.Rumplestilskin anuncia dar o melhor acordo da vida para quem pegasse Shrek. Então ele se entrega e assina o contrato pedindo a Rumplestilskin que liberte todos os ogros presos. Shrek também queria que Rumplestilskin libertasse Fiona, mas como Fiona não é sempre uma ogra ele não a liberta. Com a ajuda de todos os ogros, o Burro e o Gato de botas, Rumplestilskin é vencido, Fiona o beija, e com esse beijo foi por amor, Shrek tem sua antiga vida de volta..
